Федеральная резервная система прекратит чрезвычайную помощь крупным банкам

ФРС заявила, что вскоре предложит долгосрочные изменения в правилах, чтобы решить вопрос об обращении с сверхбезопасными активами.

«Из-за недавнего роста предложения резервов центрального банка и выпуска казначейских ценных бумаг совету директоров может потребоваться со временем пересмотреть текущую структуру и калибровку SLR, чтобы предотвратить возникновение напряжений, которые могут как сдерживать экономический рост, так и подрывать финансовую стабильность. », – говорится в заявлении ФРС.

ФРС подчеркнула, что общие требования к капиталу для крупных банков не снизятся.

Центральный банк принял временное исключение год назад, чтобы увеличить поток кредитов для нуждающихся в денежных средствах потребителей и предприятий и ослабить напряжение на рынке казначейства, которое разразилось, когда коронавирус поразил экономику США. С тех пор рынок стабилизировался.

Банки и их отраслевые группы настаивали на продлении сроков, заявив, что без этого банки могут значительно отказаться от покупок казначейских облигаций, что усилит давление на доходность облигаций, которое потрясло рынки в последние недели.

Они предупредили, что без помощи некоторые фирмы могут приблизиться к нарушению требований к капиталу в ближайшие месяцы. Банки заявили, что для предотвращения этого они могут быть вынуждены покупать меньше казначейских облигаций или уклоняться от вкладов клиентов.

Это приведет к тому, что банки будут играть меньшую роль в качестве посредников на рынке казначейства или иметь меньше депозитов, которые они используют для покупки казначейских облигаций или хранения в качестве резервов ФРС, – точно так же, как Конгресс принял законопроект о помощи в размере 1,9 триллиона долларов, который может подтолкнуть дополнительные 400 миллиардов долларов в аналитики говорят, что стимулируют выплаты на депозитные счета и приводят к увеличению заимствований со стороны федерального правительства.

Высокопоставленные демократы, такие как председатель банковского комитета Сената Шеррод Браун из Огайо и сенатор Элизабет Уоррен из Массачусетса, перед решением ФРС заявили, что продление льгот будет «серьезной ошибкой», ослабляющей посткризисный режим регулирования.

«В Конгрессе существует сильная оппозиция ослаблению банковского регулирования», – писали Роберто Перли и Бенсон Дарем из инвестиционной исследовательской фирмы Cornerstone Macro перед заявлением ФРС.

Крупные банки США должны поддерживать капитал в размере не менее 3% всех своих активов, включая ссуды, инвестиции и недвижимость. Удерживая банки на минимальном уровне, регулирующие органы фактически ограничивают их выдачу слишком большого количества кредитов без увеличения уровня их капитала.

Банки сидят на гигантских запасах наличных денег, государственного долга США и других надежных активов. Изменяя способ расчета коэффициента в прошлом году, ФРС фактически пыталась спроектировать своп. Было решено исключить из расчетов казначейские облигации и депозиты центральных банков, и банки должны иметь возможность заменять их в пуле активов ссудами, предоставляемыми потребителям и предприятиям.

Неясно, произошло ли это. Кредитные портфели американских кредиторов увеличились примерно на 3,5% в прошлом году, что является самым медленным темпом за семь лет, согласно исследованию Barclays с использованием данных Федеральной корпорации по страхованию депозитов.

Исправления и дополнения
Федеральная резервная система предоставила крупным банкам временное облегчение капиталовложений на один год. В более ранней версии этой истории неверно говорилось, что облегчение длилось годы. (Исправлено 19 марта)

Написать в Эндрю Акерман, andrew.ackerman@wsj.com